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????今年2月俄羅斯減少了對歐洲的天然氣供應(yīng)量，致使德國西北爆發(fā)氣荒，能源供應(yīng)安全再次成為公眾關(guān)注的焦點。目前的供氣機(jī)制比2009年初“俄烏斗氣”中烏克蘭完全切斷過境俄羅斯天然氣運(yùn)輸時還要脆弱。之所以會這樣，主要是因為整個天然氣產(chǎn)業(yè)處于轉(zhuǎn)型階段，單純依賴市場機(jī)制，無法完全保障供應(yīng)安全。要保障供應(yīng)安全，仍然需要在歐盟內(nèi)部和國際上動用政治手腕，展示外交智慧。

????歷史上，德國的天然氣供應(yīng)一直仰仗前蘇聯(lián)以及繼承前蘇聯(lián)大部分遺產(chǎn)的俄羅斯。前西德總理維利·勃蘭特提出“管道換天然氣”，1973年，在這一框架下，德國首次用上了來自俄羅斯的天然氣。俄羅斯向德國供氣，作為回報，德國的銀行和金融機(jī)構(gòu)為管道建設(shè)提供融資授信。

????通常，天然氣長期供應(yīng)協(xié)定規(guī)定氣價與油價掛鉤，合同期限可為20、25或者30年不等，同時要求買方實際購氣量不得低于合同購氣量的75%－85%。這種“照付不議”的交易模式既能促進(jìn)穩(wěn)定供應(yīng)，也能讓合同雙方共同承擔(dān)風(fēng)險：供氣國承擔(dān)價格波動的風(fēng)險，進(jìn)口國則承擔(dān)購氣量過多的風(fēng)險。

????長協(xié)讓提供天然氣的俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司（Gazprom，以下簡稱俄氣）和接收天然氣的德國魯爾天然氣公司結(jié)成了牢固的商業(yè)關(guān)系。1990年，俄氣與巴斯夫Wintershall能源公司結(jié)盟，促使俄德之間的能源供應(yīng)關(guān)系更加牢不可破。德國企業(yè)也利用與俄氣的親密關(guān)系鞏固了自身的市場份額。跨入2000年后，俄德兩國企業(yè)密集的合作和資產(chǎn)互換引來外界關(guān)注，其中尤以修筑從波羅的海底穿越的北溪天然氣管道項目為甚。通過北溪項目，Wintershall和魯爾天然氣公司得以染指西西伯利亞的天然氣生產(chǎn)，而俄氣順理成章地登陸德國，直接介入在德的天然氣運(yùn)輸、分配和銷售環(huán)節(jié)。俄羅斯推進(jìn)與德國企業(yè)的資產(chǎn)互換，目的是與歐盟建立統(tǒng)一的能源市場。然而在操作過程中，這種囊括從上游生產(chǎn)到下游分輸、銷售整個產(chǎn)業(yè)鏈的垂直一體化商業(yè)模式違背了歐盟上世紀(jì)90年代末確立的市場化改革原則。

????歐盟啟動天然氣市場化改革

????歐盟1998年6月頒發(fā)了規(guī)范天然氣市場的第一個指令，2003年6月頒發(fā)第二個指令，第三次指令頒發(fā)于2009年7月。每一次指令的頒發(fā)都使歐盟天然氣市場發(fā)生制度性的變化。到今天，德國消費(fèi)者已能自主選擇燃?xì)馄髽I(yè)。德國還成立了燃?xì)忸I(lǐng)域的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)。同時，大量涌現(xiàn)的獨(dú)立天然氣運(yùn)輸企業(yè)促使管網(wǎng)與天然氣生產(chǎn)和分輸銷售環(huán)節(jié)分離，原有的垂直一體化天然氣企業(yè)被拆分。管道經(jīng)營權(quán)的壟斷一經(jīng)破除，天然氣長期供應(yīng)協(xié)定的交易模式也失去了意義，實際購氣量不低以合同購氣量75%－85%的規(guī)定對市場競爭和市場主體多元化起到了反作用。

????長協(xié)逐步淘汰后，購氣合同期限從二三十年一下縮短到只有15天，而管道資產(chǎn)的攤銷年限長達(dá)55年，巨大的時間差加大了天然氣管道的投資風(fēng)險。非天然氣產(chǎn)業(yè)的投資者，例如保險公司或者養(yǎng)老基金等在作決定前都必須評估項目的收益回報，因此上述風(fēng)險無疑會打消行業(yè)外的投資者。

????值得注意的是，天然氣市場的競爭越來越激烈，商業(yè)往來越來越頻繁，導(dǎo)致資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成本激增。同樣的一幕，我們在石油行業(yè)已經(jīng)見怪不怪，所以石油市場的波動才會如此頻繁，而且無形之中催生了大量的投機(jī)行為。短視致使投資者對開發(fā)新氣田、修建新管道等周期長的項目失去興趣。協(xié)調(diào)成本大幅增加，又使得資方不得不動用金融杠桿撬動更多資金，客觀上也促使銀行和其他金融機(jī)構(gòu)越來越多地參與管道等項目。經(jīng)濟(jì)繁榮的時候可能是好事，一旦爆發(fā)類似近幾年這樣的金融危機(jī)，反而會給能源行業(yè)造成巨大的災(zāi)難。

????天然氣市場化的好處不言而喻：市場主體多元化，供氣主體同樣多元化。2009年是歐盟天然氣市場的轉(zhuǎn)折點：這一年，由于美國頁巖氣熱潮引發(fā)全球液化天然氣（LNG）產(chǎn)能過剩，同時經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致各國天然氣需求降低。隨著氣源和進(jìn)口路徑多元化，全球天然氣市場格局產(chǎn)生了變化。現(xiàn)貨市場的出現(xiàn)和擴(kuò)張，加上歐盟 LNG進(jìn)口量快速上升加劇了天然氣產(chǎn)能過剩以及隨之而來的氣價下跌。目前進(jìn)口LNG已經(jīng)占到歐盟27國天然氣需求的1/4，這個份額還有可能進(jìn)一步增加，管道氣不再是歐盟唯一的選擇。

????歐盟天然氣供應(yīng)不確定因素多

????歐盟天然氣生產(chǎn)總量處于下降趨勢，要滿足需求，歐盟必須擴(kuò)大進(jìn)口多元化。盡管有這個共識，但偏巧這個時候碰上不景氣的經(jīng)濟(jì)形勢，擴(kuò)大進(jìn)口多元化因此困難重重。以德國為例，歐盟天然氣市場轉(zhuǎn)型面臨4個主要挑戰(zhàn)：

????挑戰(zhàn)一是市場責(zé)任承擔(dān)主體不明。垂直一體化時代，企業(yè)掌控從進(jìn)口、運(yùn)輸、儲存、分輸甚至切斷供應(yīng)的所有環(huán)節(jié)。現(xiàn)在為防止行業(yè)壟斷，再沒有企業(yè)有這么大的權(quán)力，也因為如此，企業(yè)不再對整個行業(yè)全局感興趣，協(xié)調(diào)和監(jiān)管市場的重任就落到了類似德國的聯(lián)邦管道局等機(jī)構(gòu)的肩上。在一個充分自由化的市場環(huán)境中，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)為了獲得自身利益最大化在作商業(yè)決策時往往會比較“自私”。發(fā)生供應(yīng)危機(jī)的時候，天然氣管道的備用儲備機(jī)制將會失靈。

????挑戰(zhàn)二是賣方更有主動權(quán)。盡管現(xiàn)階段天然氣市場是買方市場，歐盟境內(nèi)天然氣進(jìn)口國和外國天然氣供應(yīng)國之間，實力的天平仍然向后者傾斜。歐盟大多數(shù)成員國都面臨這種狀況。

????2009年全球天然氣過剩，天然氣市場向買方市場傾斜，但被長協(xié)綁架的德國天然氣供應(yīng)商，例如魯爾燃?xì)夤竞蚔NG公司等均處于不利地位。這些供應(yīng)鏈頂端的企業(yè)必須繼續(xù)守著照付不議的昂貴合同，下游燃?xì)馄髽I(yè)由于可隨時從現(xiàn)貨市場買到便宜的氣而紛紛離去。

????國際天然氣市場上的議價博弈日趨激烈。從2010年起，天然氣買家紛紛要求賣家修改與油價掛鉤的長協(xié)。主要的天然氣供應(yīng)國極不愿意妥協(xié)，這體現(xiàn)在它們對市場的掌控和游戲規(guī)則的制定上。

????挑戰(zhàn)三是德國乃至歐盟的天然氣需求量越來越不確定。天然氣市場究竟能不能維持買方市場的現(xiàn)狀呢？問這個問題的同時，我們還要思考主要天然氣出口國今后還會不會把歐盟市場當(dāng)回事？在歐盟天然氣市場萎縮的同時，亞洲天然氣市場規(guī)模卻在不斷擴(kuò)張。實際上這是歐盟大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的必然結(jié)果。如果要在2050年實現(xiàn)不低于80%的減排量，仍然存在排放的天然氣將不會得到重用，因此天然氣需求量很可能縮小。德國聯(lián)邦管道局預(yù)計，2020年德國天然氣需求量跌幅少則3%，多則19%。未來需求量波動如此之大，對于天然氣這種周期長、資金密集的產(chǎn)業(yè)而言是致命的打擊。需求增長不確定不但可能破費(fèi)歐盟進(jìn)口多元化的苦心，甚至還有可能破壞歐盟與傳統(tǒng)供氣國長久以來的牢固關(guān)系。

????挑戰(zhàn)四是俄羅斯供氣能力下降。俄羅斯一直是歐盟主要的天然氣供應(yīng)國，然而2012年2月俄供氣量下降為我們敲響了一記警鐘，實際上俄羅斯不具備履行合同輸氣量的能力。

????俄氣在國內(nèi)市場的供氣價格非常低，消費(fèi)者用氣支付的消費(fèi)稅也非常低，分析指出，這并不利于企業(yè)發(fā)展。盡管有關(guān)漲價的爭論一直都在繼續(xù)，但是俄政府今年3月否決了終端氣價的漲價方案，反而把天然氣開采稅提高了61%。此外，俄本土天然氣市場變革往往被外界忽視。俄氣是俄電力市場的核心企業(yè)，并且肩負(fù)著“氣化東西伯利亞”的重任。2006－2010年，俄國內(nèi)天然氣消費(fèi)年均增長達(dá)到7%。政府曾批評俄氣氣田開采和儲氣能力提升不力。目前西西伯利亞3個主要?dú)馓锏漠a(chǎn)量已達(dá)峰值，運(yùn)輸管網(wǎng)因為老化又需要保養(yǎng)和維修。然而國內(nèi)電價、氣價低廉，僅靠能源收入，俄氣無法籌措大量投資資金。俄本土天然氣市場的這些問題很可能向外傳導(dǎo)，影響出口數(shù)量和出口戰(zhàn)略。

????關(guān)鍵時候還要靠政府

????當(dāng)然面對長期投資不足、短期政治因素攪局、企業(yè)追逐自身利潤以及國內(nèi)用氣需求擴(kuò)大等問題的并非只有俄羅斯一個供氣國，阿拉伯國家和伊朗面臨同樣局面。

????歐盟正在持續(xù)推進(jìn)天然氣市場改革，既然歷史的車輪不能倒退，那么為了應(yīng)對上述4大風(fēng)險，我們應(yīng)該如何前進(jìn)呢？

????針對上述分析，筆者認(rèn)為今后的改革應(yīng)關(guān)注兩點：一是市場機(jī)制，二是風(fēng)險管理。

????就市場機(jī)制而言，目前歐盟所進(jìn)行的能源市場改革具有很大的政治不確定性。天然氣市場曾長期構(gòu)筑在用氣需求增長的預(yù)期上，但現(xiàn)在是時候考慮在需求不穩(wěn)定，消費(fèi)不旺甚至下滑的情況下市場要如何運(yùn)作了。在這種情況下，首先是要明確天然氣的地位，細(xì)化天然氣和其他可再生能源在能源轉(zhuǎn)型期的作用以及使用期限，從而做到對用氣需求心中有數(shù)；其次是重視長協(xié)的作用。現(xiàn)在歐盟法律法規(guī)不鼓勵天然氣長協(xié)，但實際上長協(xié)在保證供氣量、穩(wěn)定氣價、防止市場波動方面能發(fā)揮巨大作用，同時還能有效防止主要天然氣供應(yīng)國操縱價格和數(shù)量。

????在風(fēng)險管理方面，我們不能夸大市場的作用，因為天然氣供應(yīng)企業(yè)都是逐利的。危機(jī)發(fā)生時，企業(yè)如果犧牲國家和消費(fèi)者的利益往往可以攫取豐厚的利潤。因此應(yīng)對危機(jī)最終還是要運(yùn)用政治手腕。此外無論是德國，還是歐盟都需要加強(qiáng)天然氣戰(zhàn)略儲備和應(yīng)急儲備。整個天然氣供應(yīng)機(jī)制內(nèi)部還需要加強(qiáng)信息共享和信息透明。明確由誰在危機(jī)時承擔(dān)責(zé)任、負(fù)責(zé)信息上傳下達(dá)以及制定相關(guān)的一系列政策法規(guī)對天然氣市場的風(fēng)險管理非常重要。盡管企業(yè)始終是市場主體，是承擔(dān)保供的操作者，但保障供應(yīng)安全和應(yīng)對最壞局面的仍然是政府。（克里斯滕·韋斯特福爾 來源：歐洲能源觀察網(wǎng)）（白晶/編譯）????